Ein Anstieg des VIX - Vola Spike binnen weniger Tage um 100%
(von 13 auf in der Spitze über 27) passiert normaler Weise nur bei einem unerwarteten, exogenen Schock. Oder ein Anstieg in einem solchen Ausmaß zieht sich über einige Wochen hin, weil die Marktteilnehmer täglich mit immer neuen schlechten Nachrichten aus der Wirtschaft konfrontiert werden. In beiden Fällen führt dies dann sehr oft zu einer stärkeren bzw. länger andauernden Korrektur.
Diesmal war der Sachverhalt ein anderer: am 16. und 17. Dezember deckten sich geschickte Marktteilnehmer (Profis) mit Put Optionen günstig ein – denn der VIX Index stand extrem tief und damit waren Put-Optionen nicht teuer. Ich hatte meine Coachees in meiner privaten Facebookgruppe darauf am 17. Dezember um 13:44 Uhr hingewiesen - siehe Foto:
Ansitieg des S&P 500 Index um 50% in 14 Monaten
Eine extreme Ralley an den Aktienmärkten lieferte die Vorlage für diese Coup. Der SPX ist in nur 14 Monaten um 50% angestiegen – dafür braucht er im Normalfall im Durchschnitt ca. 5 Jahre. Die Rally war getrieben von den himmelhohen Erwartungen an die KI-Branche, der Trump Bump und einem vermeintlichen Perpetuum Mobile namens „Buy the dip und werde reich".
Die Käufer (Profis) der Put Optionen setzten auf zwei Ereignisse: den Zinsentscheid der Fed am Mittwoch, 18.12.2024 und auf den großen Hexensabbat am dauffolgenden Freitag, 20.12.2024.
Auch wenn die Sitzung der Fed keine nennenswerte Überraschung gebracht hat, nutzten die Profis diesen Event, um 4 Minuten nach 20:00 durch großvolumige Verkäufe – hauptsächlich über die US-Index-Futures – das Fass zum Überlaufen zu bringen: das Resultat war ein explosionsartiger Anstieg des VIX - ein sogenannter Vola Spike!
siehe angehängter Screenshot: Nasdaq 100
eingezeichnet ist der Volumenanstieg ab 20:00 Uhr und ein Traum-Day-Trade mit einem CRV über 10
Zu diesem Zeitpunkt stand der VIX noch auf 15 Punkten und ist dann durch die folgende Verkaufslawine (der Nasdaq 100 verlor an diesem Tag 3,5%) am selben Tag im Hoch bis über 28 Punkte explodiert - VIX Vpola-Spike. EXAKT denselben Hintergrund und das gleiche Muster hatten wir Anfang Februar 2018. Allerdings haben es damals die bösen Jungs noch toller getrieben und haben den VIX bis auf 50 explodieren lassen. In Folge dessen, sind damals zahlreiche Low-Vola-ETCs über Nacht Konkurs gegangen. Das war das Ziel der damaligen Attacke, denn nur durch eine übertriebene Gier und Sorglosigkeit von unbedarften Marktteilnehmern sind solche Angriffe möglich.
Wer mittel- und langfristig plant ist von solchen Kapriolen nicht so stark bedroht. Für ihn ist es dagegen wichtig die zu Beginn meines Posts geschilderten gefährlichen VIX-Anstiege zu erkennen, da diese dann meist längere und heftigere Korrekturen zur Folge haben.
Gestern, am Freitag, 20.12.2024 im Verlauf des Handels ist der VIX dann ebenso stark gefallen, wie er zuvor gestiegen ist – auf 18,36 Pkt. zum Schluss des US-Handels vorm WE. Kann er sich weiter unter 20 halten bzw. beruhigen, haben wir vielleicht das Schlimmste schon gesehen. Steigt er erneut über die 20 wird es definitiv wieder stürmischer am Aktienmarkt. Bbeachtet auch bei der VIX Forward-Future-Kurve die Contango- und Backwardationsituation.
Da die Wogen sich erst mal geglättet haben, möchte ich euch allen an dieser Stelle ein friedliches und entspanntes Weihnachtsfest mit euren Liebsten wüschen. Schaltet ein wenig runter, lasst die Seele baumeln, esst lecker und genießt die ruhigere Zeit an den Feiertagen.
Merry chistmas, euer „Börsenprofi“ Oliver
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